Alternative Trading System Kanada

Alternative Trading System - ATS. Was ist ein alternatives Trading System - ATS. Anderes Handelssystem ATS ist ein Handelssystem, das nicht als Austausch geregelt ist, sondern ist ein Ort für die Anpassung der Kauf-und Verkaufsaufträge seiner Abonnenten Alternative Trading-Systeme sind Gewinnt Popularität auf der ganzen Welt und Konto für einen Großteil der Liquidität in öffentlich gehandelten Themen gefunden. Regulation ATS wurde von der SEC im Jahr 1998 eingeführt und ist darauf ausgelegt, Investoren zu schützen und alle Bedenken, die sich aus dieser Art von Handelssystem Regulierung ATS erfordert strengere Aufzeichnungen zu lösen Und fordert eine intensivere Berichterstattung über Themen wie Transparenz, sobald das System mehr als 5 des Handelsvolumens für jede gegebene Sicherheit erreicht. BREAKING DOWN Alternative Trading System - ATS. Many alternative Trading-Systeme sind speziell entworfen, um Käufer und Verkäufer, die in sehr handeln Große Mengen in erster Linie professionelle Händler und Investoren Auch Institutionen werden oft ein ATS verwenden, um Gegenparteien für Transaktionen zu finden, anstatt große Aktienblöcke an der normalen Börse zu handeln, eine Praxis, die den Marktpreis in einer bestimmten Richtung verkürzen kann, je nach einem bestimmten Teilen Marktkapitalisierung und Handelsvolumen. Examples von alternativen Handelssystemen gehören, sind aber nicht beschränkt auf, elektronische Kommunikationsnetze ECNs, Crossing-Netzwerke und Call-Märkte. Posted am 6. Oktober 2011.In Kanada, vor der Verbreitung von Alternative Trading Systems ATSs, ein Wertpapier wurde in der Regel an einer zentralisierten Börse gehandelt. Da sich ATS vermehren, haben Käufer, Verkäufer und ihre Agenten eine wachsende Palette von Optionen, wenn sie entscheiden, wo und wie man eine Handels-ATS-Konkurrenz miteinander und mit traditionellen Börsen durch das Angebot unter anderem ausführen kann Dinge, verschiedene Betriebsmodelle, Handelsarten und Gebührenstrukturen Der Wettbewerb und die Innovation, die durch den Aufstieg in mehreren Marktplätzen angeregt werden, schaffen auch Komplikationen. Die Regulierungsbehörden müssen sich mit der Regulierung dieser elektronischen Alternativen zu den traditionellen Börsen befassen. Registranten Makler, Händler und Berater müssen sich mit wie auseinandersetzen Um ihre Pflichten gegenüber Kunden und anderen regulatorischen Pflichten im Hinblick auf mehrere Marktplätze zu erfüllen und Investoren müssen in der Lage sein, die verfügbaren Optionen und die Chancen oder Fallstricke zu verstehen, die sie vertreten. Gestern hat mein Kollege Simon Romano und ich ein Frühstücksseminar veranstaltet Wir diskutierten die neue Welt der mehrfachen Marktplätze in Kanada, einschließlich, wie die vielfältige Marktumgebung geregelt ist und die Herausforderungen, denen sich die Regulierungsbehörden gegenübersehen. Das Seminar hat Fragen aus der Verbreitung von alternativen Handelssystemen und was diese neue Mehrfachmarkt-Realität für den Wertpapierhandel in Kanada bedeutet Dazu gehörten Fragen im Zusammenhang mit ATS-Operationen wie dunkle Pools und dunkle Aufträge sowie die Verzweigungen für Marktplätze und Händler in Bezug auf ihre bestmögliche Ausführung, Trade-Through und andere Verpflichtungen Für diejenigen von Ihnen, die das Seminar nicht machen konnten , Finden Sie die Folien unten. Trackbacks 0 Links zu Blogs, die diesen Artikel verweisen Trackback URL. Montr al 1155 Ren - L vesque Blvd West 40. Etage Montr al, QC H3B 3V2 Telefon 514 397-3000 Fax 514 397-3222.Vancouver Suite 1700 666 Burrard Street Vancouver, BC V6C 2X8 Telefon 604 631-1300 Fax 604 681-1825.Toronto 5300 Commerce Court West 199 Bay Street Toronto, ON M5L 1B9 Telefon 416 869-5500 Gebührenfrei 877 973-5500 Fax 416 947-0866. New York 445 Park Avenue 7. Stock New York, NY 10022 Telefon 212 371-8855 Fax 212 371-7087.Ottawa Suite 1600 50 O Connor Straße Ottawa, ON K1P 6L2 Telefon 613 234-4555 Gebührenfrei 877 776-2263 Fax 613 230 -8877.London Dauntsey Haus 4B Frederick s Platz London EC2R 8AB England Telefon 44 20 7367 0150 Fax 44 20 7367 0160.Calgary 4300 Bankers Hall West 888 - 3rd Street SW Calgary, Alberta T2P 5C5 Telefon 403 266-9000 Fax 403 266-9034.Sydney Level 12, Suite 1 50 Margaret Street Sydney NSW 2000, AU Telefon 61-2 9232-7199 Fax 61-2 9232-6908.Alternative Trading Systems ATSs. As ein Marktplatz, ein alternatives Handelssystem ATS ist nach dem Securities Act geregelt Ontario und National Instrument 21-101 Marketplace Operation NI 21-101 National Instrument 23-101 Handelsregeln und ihre damit zusammenhängenden Begleitpolitik NI 21-101 definiert einen Marktplatz als eine Einrichtung, die zusammen Käufer und Verkäufer von Wertpapieren zusammenbringt. Brings zusammen die Aufträge für Wertpapiere von Mehrfachkäufern und Verkäufern und etablierten nicht-diskretionären Methoden, unter denen die Aufträge miteinander interagieren. ATSs bieten automatisierte Handelssysteme, die Aufträge von Käufern und Verkäufern zusammenbringen Im Gegensatz zu einer Börse, ein ATS nicht. Require ein Emittent zu geben In eine Vereinbarung, dass ihre Wertpapiere auf dem Markt gehandelt werden. Bereitstellen, direkt oder über einen oder mehrere Abonnenten, eine Garantie für einen zweiseitigen Markt für eine Sicherheit auf einer kontinuierlichen oder vernünftig kontinuierlichen basis. set Anforderungen für die Abwicklung von Abonnenten, Andere als Verhalten in Bezug auf den Handel von diesen Abonnenten auf dem Markt, und. discipline Abonnenten außer durch Ausschluss von der Teilnahme an der Markt. Review Prozess. Die Einrichtung und Operationen von ATS unterliegen dem regulatorischen Rahmen in National Instrument 21 festgelegt -101 Marketplace Operation NI 21-101 und National Instrument 23-101 Handelsregeln NI 23-101 zusammen die Marktregeln Zusätzliche Hinweise zum regulatorischen Rahmen, die in NI 21-101 und NI 23-101 beschrieben sind, finden Sie in den entsprechenden Companion-Richtlinien . Um das Geschäft weiterzuführen, muss das ATS zuerst sein. Das ATS muss auch Formular 21-101F2 zu NI 21-101 mit dem OSC mindestens 30 Tage dauern, bevor es vorschlägt, Geschäft zu beginnen, indem er eine Beschreibung der Klassen von Abonnenten einlegt Liste der Arten von Wertpapieren, die der ATS erwartet, um zu handeln. eine Beschreibung seiner Marktstruktur. its, die Dokumente und Corporate by-laws. the Namen von jedermann, der an der Bedienung der ATS beteiligt ist. Die Art der Bedienung, Verfahren, Zugangsmöglichkeiten, Gebühren, Und eine Beschreibung der Schutzmaßnahmen und Schulungen, die von der ATS und ein Verfahren zur Überprüfung der Systemkapazität, Sicherheit und Notfallplanung zur Verfügung gestellt werden. Eingehende Voraussetzungen. Von der OSC und einem Mitglied einer SRO registriert, muss sich ein ATS in Übereinstimmung mit Anforderungen, die in den ATS-Regeln festgelegt sind, und alle Bedingungen, die durch die OSC auferlegt werden Diese Voraussetzungen beinhalten. Formular 21-101F3 vierteljährlichen Bericht über alternative Trading-System-Aktivitäten innerhalb von 30 Tagen nach jedem Kalender Quartal. Reporting und Abwicklung aller Trades durch eine anerkannte Clearing-Agentur Die Bereitstellung von genauen und zeitnahen Informationen an einen Informationsprozessor oder einen Informationsverkäufer. Erfüllung wesentlicher Änderungen an den in Formular 21-101F2 enthaltenen Informationen und zur Erhaltung der Händlerregistrierung und Erfüllung aller Anforderungen, die mit der Registrierung verbunden sind. Die ATS muss auch alle anwendbaren Anforderungen erfüllen Zu einem ATS nach den Regeln und Anforderungen der SRO, von denen es Mitglied ist. Die OSC überwacht die Einhaltung eines ATS mit dem anwendbaren Ontario-Wertpapiergesetz Im Rahmen ihrer Aufsicht beurteilt das OSC die Einreichungen, z. B. Änderungen der in Form 21 eingereichten Informationen -101F2.OSC Personalanmeldung 21-703 Die Transparenz der Geschäftstätigkeit von Börsen und alternativen Handelssystemen sieht auch die Veröffentlichung von Bekanntmachungen vor, die die Tätigkeit des ATS vor Beginn der Inbetriebnahme sowie die Bekanntmachung über die vorgeschlagenen Änderungen bestimmter Personen beschreiben Aspekte ihrer Operationen. ATS Notizen veröffentlicht unter OSC Personal Hinweis 21-703 finden Sie hier. ATSs, die in Ontario. Securities Lending ATSs. EquiLend Kanada Corp. For mehr Informationen. National Instrument 21-101 - Marketplace Operation. National Instrument 23- 101 - Handelsregeln. OSC Personalhinweise 21-703 - Transparenz der Geschäftstätigkeit von Börsen und alternativen Handelssystemen.